水泥疯狂涨价的背后

　　工信部7月25日公布了今年首批工业行业淘汰落后产能企业名单，淘汰的水泥落后产能共计9275万吨，涉及天山股份等527家企业。在这种局面下，国内诸多水泥企业却在酝酿集体涨价。

　　7月31日，有消息人士指出，珠三角水泥企业集体涨价计划被押后至8月5日左右，而涨幅也计划下降，高标号产品每吨拟提价20元，低标号产品每吨则拟上涨10元。

　　另一知情人士也透露，8月1日，江苏、上海等地的熟料和水泥价格也每吨计划上涨20元，“不过这得看海螺水泥的态度，若其不同意涨价，我们的涨幅可能会降为每吨10元”。

　　淡季涨价的背后，是产能大扩张后行业内爆发的价格战接近尾声。一位不愿具名的业内人士指出，“2012年的价格战，有的企业甚至亏本夺市场，如今，市场份额基本被固化后，企业提价找回丢失的利润。”

　　不过，诸多企业联合涨价，再度演绎“价格协同”的行业“潜规则”，“国家发改委虽已多次调查，但水泥业属非暴利行业，从上至下的利益纠葛多，最终未有明确的结论”。上述业内人士指出，不过，对比此前各企业间甚至白纸黑字约定协同的方式，如今的价格协同转化为业内默契。

　　集体涨价

　　卓创资讯水泥网分析师侯琳琳介绍，7月30日，广东珠三角地区水泥企业本计划集体涨价，其中高标号涨幅或在50元/吨，低标号涨幅或在20元/吨。不过最新消息显示，这一涨价计划未能如期实施，涨幅也做了相应调整。

　　集体调价在水泥业已是通用的利润保护手段。另一知情人士也指出，在每个区域，水泥企业都会定期开会，商讨各企业生产和销售情况，统一下一阶段各企业销售价格和方式等，而珠三角区域涨价计划就是在6月19号行业会议召开时敲定的。

　　在今年的市场上，涨价也非首次。中国水泥研究院行业分析师王艳南介绍，2013年上半年，华东区域水泥价格已有几轮涨幅，“最高峰时，一个多月的时间里，水泥均价每吨涨了100多块钱”。6-7月份，珠三角区域主要水泥企业产品每吨约上涨14-15元。

　　上述知情人士也称，事实上，仅在7月份，珠三角区域熟料价格每吨已上涨10元，目前估计每吨为250元左右，这推高了企业原料成本，水泥价格也必须跟风上涨，才能维持利润。

　　市场的超预期回暖，也给了这些企业协同涨价的机会。

　　王艳南指出，水泥消费市场主要分房地产、基建和农村市场三大块，今年上半，房地产方面增长24%，与2013年同期增长率相比，增幅为3.7%，但基建和农村市场增速明显，其中，基建市场增长24%，与2013年同期增长率相比，增幅15%。农村市场虽然无法用同比统计，但其按照一吨熟料产出一吨水泥的比例值来看，今年这一数据从去年同期的1.61更新为1.69。从产量上来看，今年上半年，水泥熟料产能达到10.96亿吨，同比增幅9.7%，而在去年市场对其预期值仅为6.8%。

　　此番国家淘汰落后产能的政策，则被上市公司视为行业利好。

　　一位投行人士则指出，国家淘汰落后产能，主要集中在一些环保指标和技术指标无法达标的中小企业，诸多上市公司可以用自己的产能置换这些落后产能，对他们来说，反而是企业扩张时机。

　　即使涨价，水泥产品均价跟去年同期相差不大。“此前的价格水平基数被拉得太低。” 上述知情人士指出，去年，这些区域内都有大量新增产能，企业间为了争夺市场，大打价格战，部分产品甚至亏本经营。这场价格战已持续半年多，不少实力不佳企业被挤出市场，市场格局重新定格后稳定下来，此后，“幸存者”运营节奏，就是将产品价格回升，寻找丢失的利润。

　　以华南市场为例，区域内品牌众多，但市场份额排名靠前的主要是华润水泥(01313.HK)和海螺水泥。“为了争夺市场，几乎每个价格调整周期，双方都下调产品价格，”上述知情人士指出，各自产品价格跌幅约2成左右。

　　海螺水泥2012年年报显示，公司南部区域涵盖广东和广西两省，期内产品价格同比下降10.90%，全年营收86.18亿元，同比下降2.39%。而华润水泥控股2012年年报也显示，期内，水泥售价每吨为324.3港元，同比减少12.2%。

　　一组数据也显示，从去年第4季度到今年上半年，广东地区水泥产能新增1000万吨，导致水泥价格下跌至295元/吨，累计跌幅28%，不少中小企业都在盈亏平衡点挣扎。

　　“这是水泥业的通行做法：哪里有新增产能，哪里就有价格战。”一位水泥企业人士也坦言，比如今年的湖南、四川等地水泥产品都已跌回去年最低谷时价格水平，而待价格战挤出实力不够的中小企业后，获胜者再度通过提价，弥补此前损失。

　　需求回暖

　　不过，提价并非易事。

　　“如果某一企业单独提价，可能导致刚争来的市场又被夺走。”上述行业人士指出，在水泥业采取的办法就是大家联合起来一起涨价，也就是俗称的价格协同。

　　行业内价格协同策略实施始于2010年前后。

　　2010年起，针对水泥行业，国家在节能、限电、限产的局面下，关停了一批落后产能。“换句话说，当年的市场供给被统一后，反而让当时大打价格战的诸多企业，逐步回归到正常的价格体系中来，企业利润也逐步从亏损的局面，逐步恢复到正常的盈利水平，这让行业内认识到了联合统一的好处。”一位业内知情人士称。

　　水泥行业也成为具有雄厚背景央企的竞争之地。“以其中一家央企为例，其最初水泥业务规模小、技术水平也不高。”上述业内人士指出，但其背靠雄厚的资金和政策背景，在全国各地大范围地兼并重组，壮大企业规模，但诸多企业各种经营理念和模式无法融合，各企业间为了争夺市场各自为战，“损人不利已”，“这类企业转而通过和同行联合，在定价体系上统一起来，实现区域内的供给平衡，换取自身利润”。

　　此后，这类模式在业内被广泛推广。“高峰时期，甚至有企业间互相发送文件，统一价格，形成价格联盟。”上述投行人士也指出，2012年业内出现的锁窑现象，更是将这种联盟的极端体现。所谓锁窑，即东北地区部分水泥集团为应对水泥产能过剩，价格下滑，协同停窑，联盟企业相关负责人一人一把钥匙，只有人员到齐窑炉才能运行。

　　这种局面，引起了国家发改委重视。“2010年的时候，国家相关部门就曾调查过相关情况，但未有结果，去年东北锁窑事件出来后，相关部门再度调查，但至今调查结果出来后，并不涉及价格垄断。”上述投行人士坦言。发改委最终定性水泥业“锁窑”不属于垄断行为，但对涉及“锁窑”行为的东北、湖南部分企业将处以一定罚款。