环保、淘汰落后产能将是2014年最大的看点

　　话说2013年我国钢铁行业核心的关键词无疑是“环保”。受到长期雾霾天气的不良影响，全国上下对于治理雾霾的呼声和动作越来越频繁和严厉。作为高污染、高能耗、严重产能过剩的钢铁行业，无疑是首当其冲的。

　　最近，北京宣布将投资7600亿元治理“雾霾”，而河北省长更是向中央立下军令状，如若河北新增一吨钢铁、水泥等产能，党政官员现场免职，看来作为承担全国3/4淘汰任务的河北地区是下了大决心要搞好淘汰落后产能。不管是喊口号也好，还是做面子工程也罢，总之一句话，2014年铁定将是上述措施的执行之年。

　　首先，是新增产能会明显减少，据不完全统计显示，预计2014年新增钢铁产能约为2500-3000万吨，远远少于2013年的7000余万吨。多地政府均表态，不会再审批新的钢铁产能。其次是淘汰落后产能动作不断，河北、山东、山西、天津、内蒙等多地纷纷出台了未来几年的淘汰产能目标。尽管就已经公布的淘汰目标来看，短期内暂且无法影响到实际产量，因此，2014年粗钢产量增速还会继续小幅抬高;第三是环保，我国的钢铁企业约有70%以上的设备环保设施不合格，特别是大批量的中小钢厂环保设施严重缺乏。受到环保政策的影响，还将有很大一批的中小钢厂会被强制限制生产，而不具备环保能力的设备需要全面改造升级，势必会影响到一定的产量释放。因此，我们预计2014年钢铁产量增速会受到明显的压制。

　　固定资产投资的增长将长期拉动钢材需求

　　相对于钢铁产能会受到环保、淘汰落后产能措施的持续压制不同，2014年的钢铁需求方面值得期待;未来一段时期内，我国的经济发展将紧紧围绕调结构、促发展来进行，整体会较为平稳，不会出现大起大落的情况，大规模经济刺激措施出现的可能性也不大。但是，围绕新城镇化建设，我国的固定资产投资增长会继续保持高位。

　　铁路建设总投资相对2013年虽有小幅下降，但总体依旧维持高位，与此同时，轨道交通建设投资进入高速阶段，预计2014年轨道交通建设投资将首次突破3000亿元。

　　围绕新城镇化建设，未来我国将重点建设2500个重点镇，也就是小城镇化发展方向明显;另外解决1亿农民工的城镇户口，这其中牵涉到的基础建设、房地产投资等方面的潜能巨大。最为关键的是，2013年全国房地产行业大规模的买地、囤地，创下历史新高，这些土地将在2014年陆续投入开发，由此带来的建筑钢材需求及装修装饰钢材需求也是十分可观。由此还将带动家电、汽车、工程机械方面的需求大增。

　　总的来看，2014年的钢材需求增速预期明显强于钢材生产增速预期，一强一弱之下，整个钢材市场的供求关系会明显好于2013年，因此，我们认为，春节后的2014年，我国的钢材市场走势也将好于去年。钢价将围绕“供求关系、资金、成本”几个方面进行博弈，整体较去年会平稳许多。